把准市场风向光伏新玩家才能乘势而上

证券时报记者 刘灿邦

面对新二线光伏企业“井喷式”的投入,多位业内人士在与记者交流时表示惊讶(www.dugai.net)。“有些压根没听过的企业也要投入几十亿元搞光伏,不知道技术团队是从哪里来的。”

光伏行业正处在技术快速迭代期,今年的主流变革仍然集中在大硅片环节;至于电池技术,业内预计下半年有望迎来TOPCon电池的量产窗口期。

回顾光伏发展史上历次技术变革,都有行业龙头倾覆,进而出现新的龙头,多晶转单晶的过程就是一个极好例证。也正因此,技术变革给了新玩家“上车”的机会,但新玩家面临的第一个问题就是,到底应该投资现有成熟工艺,还是跨代布局并与一线厂商比拼下一代技术。

如果投资现有成熟工艺,虽然在规划布局的时候行业还有不错的利润,工艺控制比较成熟,调研后的结果也显示对项目前景有把握,但问题是,由于光伏行业变化快,现有成熟工艺实际上已经快要走到迭代的拐点了。等项目真正投产,可能已经过时,抑或超额利润已被填平。

当然,新玩家也可能会说,并不打算通过投资现有成熟工艺赚钱,只要在现有成熟工艺迭代前存活下来,就能积攒经验,为布局下一代技术铺路。这虽然不失为一种可行的办法,但对于现有的光伏新玩家而言,很多都是上市公司,“铺路期”的业绩压力恐怕不小。

如果新玩家直接跨过现有成熟工艺,通过布局下一代技术进入光伏市场,那么,在面对行业龙头与市场新手时,谁又能保证新手在技术演进方面的积累要胜过龙头企业呢?实际情况是,A股一家跨界转型的上市公司从2019年着手布局异质结电池,但时至今日,厂房仍在建设中;而A股一家PERC电池龙头,已经实现下一代TOPCon电池的小规模布局。

行业龙头在技术变革阶段的确面临更大的成本沉没风险,在这一点上,新进入的玩家在产能结构调整、市场需求变化时会拥有更好的灵活性。但只要龙头企业把握好新旧技术的迭代节奏,控制好新旧技术的产能配比,仍旧有较大概率存活下来,甚至活得更好。也正因此,过往历史上,真正能实现弯道超车的光伏新玩家还是少数。

“光伏新玩家最大的风险来自于对市场的研判,大家一股脑地去投入,都觉得市场好,但市场究竟怎么好可能也说不清楚。这个行业没有核心竞争力还是比较难的,要么品牌好、要么技术好、要么资源整合能力强。”一位受访人士对记者说。

虽然还有很多障碍,但对于光伏市场的新玩家来说,机会同样是巨大的,不仅仅来自于可能出现的巨头被颠覆,也来自于光伏潜在的市场增长空间。事实上,一家位于江苏的上市公司在转型硅片的过程中已经小有成就,业内评价称其硅片成本已经达到一线厂商水平。

值得注意的是,近日工信部发文,提高了新建光伏电池、组件项目的转换效率门槛,并对投资强度、智能制造及节能降耗等方面提出更高要求。此时,光伏新玩家应该更多地考虑,是否对光伏技术的演进有充分认知,人才、技术、资金储备是否充足,一旦巨额投入未能取得预期回报又是否有应对预案。

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